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Conteúdo Programático do Sisafin

Conteúdo Conceitual Itemizado - Manual do Programa SISAFIN - Sistema de Análise Financeira Retrospectiva em Moeda Constante

SISTEMA AUTOMATIZADO DE ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DAS EMPRESAS PRIVADAS - DESENVOLVIDO EM EXCEL E VBA

ÍNDICE

• 1. APRESENTAÇÃO 6
• 2. CONSIDERAÇÕES INTRODUTÓRIAS DOS DESENVOLVEDORES 8
• 2.1. CONFIGURANDO O EXCEL XP/ 2003 DO SEU PC 11
• 2.2. A TELA DE ABERTURA 12
• 3.1. AVANÇOS E MODERNIDADE DA MICROINFORMÁTICA - USADOS NO SISAFIN. 14
• 3.2. LEI Nº 9.249/95 - EXTINÇÃO DA CORREÇÃO INTEGRAL E SUAS IMPLICAÇÕES 14
• 3.3. SOBRE OS ASPECTOS DIDÁTICOS DO TREINAMENTO DE CAPACITAÇÃO 18
• 4. PROCEDIMENTOS INSTRUCIONAIS DE USO – OPERANDO O SISAFIN 19
• 4.1. Comandos Básicos de Operação 19
• 4.1.1. O Gerenciador de Cadastros 20
• 4.1.1.1. Opção Novo 21
• 4.1.1.2. Opção Armazenar 21
• 4.1.1.3. Opção Armazenar Como. 21
• 4.1.1.4. Opção Abrir. 21
• 4.1.1.5. Opção Deletar. 21
• 4.1.2. O Navegador da Entrada de Dados 22
• 4.1.2.1. (1) Entrada de Dados Inicial: Dados Cadastrais, Períodos etc. 23
• 4.1.2.2. (2) Dados do Ativo 24
• 4.1.2.3. (3) Dados do Passivo 24
• 4.1.2.4. (4) Dados do DRE 25
• 4.1.2.5. (5) Dados da DOAR 26
• 4.1.2.6. (6) Dados do Capital de Giro de Partida 27
• 4.1.2.7. (7) Dados Adicionais do Capital de Giro – Ver Relatório da DVA 28
• 4.1.2.8. (8) Dados para o Balanço de Partida - Depreciação e Outros Dados 30
• 4.1.2.9. (9) Dados do Fluxo de Caixa e da DVA 31
• 4.1.2.10. (10) Inflatores Mensais – IPCA/ IBGE 32
• 4.2.1. Entrada de Dados dos Demonstrativos Básicos 36
• 4.2.1.1. Rubricas Básicas do Ativo e Passivo – com detalhamento individual 36
• 4.2.1.2. Rubricas básicas do DRE – com detalhamento por rubrica 44
• 4.2.1.3. Rubricas Básicas do DOAR – para Geração do Caixa Operacional e Outros 47
• 4.2.2. Entrada de Dados Adicionais – para os Relatórios Complementares 49
• 4.2.2.1. Dados adicionais (patrimoniais) para cálculo do capital de giro e outros 49
• 4.2.2.2. Dados adicionais do DRE – Receitas/ Despesas 53
• 4.2.2.3. Dados Adicionais do DOAR – Elementos para o DRE de Partida 54
• 4.2.2.4. Dados básicos para o fluxo de Caixa Gerencial ou de Fundos 55
• 4.2.2.5. Variação Mensal do IPCA/ IBGE - para o cálculo dos Inflatores 55
• 4.3. Ajustes Preparatórios dos Demonstrativos Contábeis - Lastros da Análise 56
• 4.3.2. Exemplos mais usuais 56
• 4.3.4. Ajustes obrigatórios nas demonstrações contábeis retrospectivas 57
• 5. OS RELATÓRIOS DE SAÍDA 60
• 5.1. BALANÇOS PATRIMONIAIS COMPARADOS 61
• 5.2. DEMONSTRATIVOS DE RESULTADOS COMPARADOS 62
• 5.3. INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS COMPARADOS 63
• 5.3.1. Comentários e Interpretação dos Indicadores usados no SisaFin 64
• 5.3.2. Leverage Financeiro/ Grau de Alavancagem Financeira – abordagem prática 70
• 5.3.3. EBIT, Lucro Ajustado, EBITDA, Lucro Ajustado Financeiro, Caixa Gerado das Operações Sociais e Geração Bruta de Caixa. 74
• 5.3.3.1. EBIT – ou Lucro Econômico da Atividade 74
• 5.3.3.2. Lucro Ajustado 76
• 5.3.3.3. EBITDA 76
• 5.3.3.4. Lucro Ajustado Financeiro 77
• 5.3.3.5. Caixa Operacional Gerado 78
• 5.3.3.6. Geração Operacional Bruta de Caixa 79
• 5.4. ANÁLISE HORIZONTAL E VARIAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO – A CUSTO CAIXA 80
• 5.4.1. Análise Horizontal – Nossos Comentários 81
• 5.4.2. Variação do Capital de Giro Próprio 81
• 5.4.2.1. Breve Conceito 81
• 5.4.2.2. O Balanço da Necessidade de Capital de Giro do Projeto/ Empresa 82
• 5.4.2.2.1. Necessidades de Giro – os 4 itens básicos convencionais 84
• 5.4.2.2.1.1. Caixa Mínimo 84
• 5.4.2.2.1.2. Financiamentos de Vendas (estoques permutados por direitos) 85
• 5.4.2.2.1.4. Outros Valores Operacionais: Impostos a Recuperar, Almoxarifado – Peças e Materiais Sobressalentes, Outros Gastos Operacionais (a custo caixa). 88
• 5.4.2.2.2. Recursos – Fontes de Financiamento para Cobertura do Giro 88
• 5.4.2.2.2.1. Fontes Tradicionais / Espontâneas 88
• 5.4.2.2.2.1.1. Fornecedores 89
• 5.4.2.2.2.1.2. Desconto de Duplicatas – Conta Garantida – Saques Cambiais etc. 89
• 5.4.2.2.2.1.3. Impostos a Recolher 90
• 5.4.2.2.2.1.4. Outros Valores Operacionais 90
• 5.4.2.2.2.2. Capital de Giro Próprio 91
• 5.4.2.2.2.2.1. Oriundo de Aporte de Capital Próprio (Acionistas ou Sócios) 91
• 5.4.2.2.2.2.2. Oriundo de Linhas e Programas de Financiamentos de Longo Prazo 92
• 5.4.2.2.3. Acréscimo ou Decréscimo do Capital de Giro Próprio 92
• 5.4.2.2.4. A base contábil usada para o cálculo do Capital de Giro Próprio 93
• 5.4.2.2.4.1 Ajuste das Rubricas Monetárias Circulantes Retrospectivas 94
• 5.4.2.2.5. Considerações Conclusivas sobre o Capital de Giro 95
• 5.5. ANÁLISE GRÁFICA DAS PRINCIPAIS VARIÁVEIS E GRUPOS DE CONTAS 96
• 5.6. RESUMO DE VARIÁVEIS E INDICADORES 97
• 5.7. FLUXO DE CAIXA/ FUNDOS - Formação do Saldo da Geração Líquida do Ano 98
• 5.7.1. Considerações Conceituais Introdutórias 98
• 5.7.2. Entrada de Recursos 99
• 5.7.3. Saídas de Recursos 99
• 5.7.3. Geração Líquida – Fluxo do Saldo Financeiro do Período 100
• 5.8. BALANÇO DE PARTIDA DA PROJEÇÃO FINANCEIRA 103
• 5.8.1. Contas do Capital de Giro de Partida 103
• 5.8.2. Excedentes de Fundos 104
• 5.8.3. Outras Contas Patrimoniais de Partida 104
• 5.8.4. DRE de Partida 105
• 5.9. CHECK LIST 105
• 6. DESENVOLVIMENTO REDACIONAL 106
• 6.1. Breve Conceito 106
• 6.2. Conteúdo e Forma de Apresentação 106
• 6.3. Roteiro para Elaboração e Apresentação do Relatório Final de Análise 106
• 6.3.1. Introdução 106
• 6.3.2. Indicadores e variáveis econômico-financeiros selecionados 107
• 6.3.3. Comentários 108
• 6.3.3.1. Aspectos Patrimoniais e/ou Estruturais 109
• 6.3.3.2. Aspectos Econômicos 109
• 6.3.3.2.1. Nível de ocupação da capacidade instalada 109
• 6.3.3.2.2. Volume de Produção e Vendas 110
• 6.3.3.2.3. Evolução Mensal/ ou Periódica do Custo Unitário do Produto X Preço de Venda Praticado 110
• 6.3.3.2.4. Crescimento Real da Receita Líquida 110
• 6.3.3.2.5. Margem Bruta 110
• 6.3.3.2.6. Nível das Despesas Financeiras 111
• 6.3.3.2.7. Margem Operacional 111
• 6.3.3.2.8. Margem Líquida 111
• 6.3.3.2.9. Indicadores de Rentabilidade 112
• 6.3.3.2.10. Caixa Operacional Gerado – das operações sociais 112
• 6.3.3.3. Aspectos Financeiros 112
• 6.3.3.3.1. Análise da Contrapartida de Recursos Próprios para o Projeto 113
• 6.3.3.4. Conclusão e Recomendação 114
• 6.3.4. Análise Sucinta – com Comentários Conclusivos 115
• 6.4. EXEMPLOS REAIS DE REDAÇÕES (8) – Base Referencial p/ o Usuário Iniciante 115
• 6.4.1. Análise Financeira Retrospectiva da CBA – Usando o SISAFIN. 116
• 6.4.1.1. Introdução 116
• 6.4.1.3. Comentários 117
• 6.4.1.3.1. Aspectos Patrimoniais 117
• 6.4.1.3.2. Financeiros 118
• 6.4.1.3.3. Econômicos 119
• 6.4.1.4. Conclusão 120
• 6.4.2. Análise Financeira Retrospectiva – Ex. 02 – Média Empresa de Papel Cartão 121
• 6.4.2.1. Introdução 121
• 6.4.2.2. Resumo de Variáveis e Indicadores Econômico-Financeiros 122
• 6.4.2.4. Comentários Conclusivos 123
• 6.4.3. Análise Financeira Retrospectiva – Ex. 3 – Empresa em fase/ Enquadramento 125
• 6.4.3.1. Introdução 125
• 6.4.3.2. Resumo de Variáveis e Indicadores Econômico-Financeiros 125
• 6.4.3.3. Comentários Conclusivos 125
• 6.4.4. Análise Financeira Retrospectiva – Ex. 04 – Empresa de Bens de Capital 127
• 6.4.4.1. Introdução 127
• 6.4.4.2. Resumo de Variáveis e Indicadores Econômico-Financeiros 129
• 6.4.4.3. Comentários 129
• 6.4.4.3.1. Patrimoniais 129
• 6.4.4.3.2. Econômicos 130
• 6.4.4.3.3. Financeiros 130
• 6.4.4.4. Conclusão 131
• 6.4.5. Análise Financeira Retrospectiva – Ex. 05 – Liberação de Garantia Hipotecária 131
• 6.4.5.1. Introdução 131
• 6.4.5.2. Resumo de Variáveis e Indicadores Econômico-Financeiros 132
• 6.4.5.3. Comentários Conclusivos 132
• 6.4.5.4. Conclusão 134
• 6.4.6. Análise Financeira Retrospectiva – Ex. 06 – Produtos de Embalagens 135
• 6.4.6.1. Introdução 135
• 6.4.6.2. Resumo de Variáveis e Indicadores Econômico-Financeiros 136
• 6.4.6.3. Comentários 136
• 6.4.6.4. Análise da Contrapartida de Recursos Próprios 138
• 6.4.6.5. Conclusão 138
• 6.4.7. Análise Financeira Retrospectiva – Ex. 07 – Hosp. Universitário Santa Luzia 138
• 6.4.7.1. Introdução 138
• 6.4.7.2. Resumo de Variáveis e Indicadores Econômico-Financeiros 140
• 6.4.7.3. Comentários 140
• 6.4.7.3.1. Patrimoniais 140
• 6.4.7.3.2. Econômicos 141
• 6.4.7.3.3. Financeiros 142
• 6.4.7.4. Conclusão 143
• 6.4.8. Análise Financeira Retrospectiva – Ex. 08 – Papeleira Ripasa (Domínio Público) 143
• 6.4.8.1. Introdução 143
• 6.4.8.2. Resumo de Variáveis e Indicadores Econômico-Financeiros 145
• 6.4.8.3. Comentários 145
• 6.4.8.3.1. Patrimoniais 145
• 6.4.8.3.2. Econômicos 146
• 6.4.8.3.3. Financeiros 147
• 6.4.8.4. Conclusão 148
• 6.5. UM EXEMPLO REAL PROSPECTIVO – PARA BASE DE REFERÊNCIA INICIAL 148
• 6.5.1. Análise Financeira Prospectiva: Exemplo nº 01 – Projeto da Papeleira IPB 148
• 6.5.1.1. Introdução 148
• 6.5.1.2. Critérios e Premissas Adotados 148
• 6.5.1.3. Variáveis e Indicadores Selecionados – Versão Básica / Recursos Totais 153
• 6.5.1.4. Indicadores de Rentabilidade 153
• 6.5.1.5. Comentários 153
• 6.5.1.6. Conclusão 154